Рентабельность капитала банков: значение и динамика

Рентабельность капитала — это отношение чистой прибыли к собственным средствам банка. Показатель демонстрирует, насколько эффективно менеджмент использует капитал для генерации прибыли. Высокий ROE говорит о том, что банк зарабатывает больше на вложенные средства акционеров. Низкий или отрицательный ROE может сигнализировать о проблемах в бизнес-модели или о значительных расходах на резервы. Для сравнения банков между собой ROE используют чаще, чем абсолютную прибыль, так как он учитывает размер капитала.

В мае 2026 года чистая прибыль банковского сектора выросла на 15 млрд рублей и достигла 362 млрд рублей. Рост произошел в основном за счет сокращения операционных расходов на 30 млрд рублей, включая уменьшение затрат на персонал на 9 млрд рублей. Чистые процентные и комиссионные доходы прибавили 27 млрд рублей, что составило около 3% роста. При этом резервы выросли сразу на 40 млрд рублей, что говорит об увеличении отчислений на возможные потери. Таким образом, результат наполовину технический и не отражает чистого улучшения операционной деятельности.

Динамика ключевой ставки напрямую влияет на рентабельность капитала банков. По данным на конец июля 2026 года, банки предлагают по вкладам физических лиц на срок от 3 месяцев до 1 года ставки в диапазоне 23,3–23,5% годовых. Аналогичный уровень ставок наблюдался осенью 2025 года, когда ключевая ставка составляла 17–18%. Это говорит о высокой конкуренции за ликвидность: банки готовы платить больше, чтобы привлечь средства клиентов. Ставки по счетам до востребования также выросли — с 15% до почти 18%, что увеличивает стоимость фондирования и снижает потенциальную маржу.

На рентабельность капитала существенно влияет качество кредитного портфеля. По данным ЦБ на 03.06.2026, остаток реструктурированной задолженности корпоративных заемщиков составляет чуть более 20,7 трлн рублей, или 23,7% портфеля. При этом статистика учитывает информацию только от 16 крупнейших банков, включая все системно значимые кредитные организации. Данные по региональным банкам отсутствуют, хотя именно там концентрация кредитного стресса может быть значительной. Рост реструктуризаций и резервов напрямую снижает прибыль и, соответственно, ROE.

Регуляторная среда также влияет на расчет капитала и рентабельности. Банк России 14 августа 2026 года опубликовал проект указания о расчете собственных средств и норматива достаточности капитала при работе с цифровыми валютами. Документ касается брокеров, доверительных управляющих, форекс-дилеров и небанковских организаций по обмену цифровых валют. Банки-профучастники, ВЭБ РФ и ДОМ.РФ под новые правила не подпадают. Изменение методики расчета капитала может повлиять на величину ROE, так как знаменатель показателя — собственные средства — будет пересчитываться с учетом новых активов.